Index People review: vermogensbeheer en pensioenbeleggen

Eén beheerfilosofie, twee verschillende soorten vermogen

De gewone beheerrekening en de pensioenrekening hebben bij Index People dezelfde kern. Index People beheert de portefeuille binnen het afgesproken profiel en gebruikt daarvoor breed gespreide, indexgerichte bouwstenen. De beleggingsbeslissingen besteedt u dus uit. Wat beheerd beleggen in het algemeen inhoudt en wanneer het past, leest u in onze uitleg over waarom beheerd beleggen.

Het verschil zit in de rekening waarin dat beheer plaatsvindt. Op een gewone beheerrekening staat uw eigen vrije vermogen. U kunt bijstorten, opnemen en stoppen volgens de gewone werkwijze van de beheerder. Een lijfrenterekening is een fiscale constructie met één doel: aanvullend pensioen. Het geld is geblokkeerd en u kunt er niet zomaar bij. Daartegenover staat dat de inleg onder voorwaarden aftrekbaar kan zijn. Meer achtergrond over die afweging vindt u in waarom pensioenbeleggen.

Dat dezelfde beheerder beide rekeningen beheert, maakt ze nog niet uitwisselbaar. U kunt geen geld vrij heen en weer schuiven tussen uw gewone beheerrekening en uw lijfrente. Ook de regels voor instap, kosten en uitstappen verschillen per route.

Hoe Index People uw portefeuille beheert

Bij vermogensbeheer geeft u een mandaat. U legt samen met Index People vast hoeveel risico u wilt en kunt dragen, en Index People voert het beheer daarna uit binnen dat risicoprofiel. Uw keuze beperkt zich tot het profiel; de afzonderlijke beleggingen kiest de beheerder.

De portefeuilles zijn indexgericht en breed gespreid, met onderliggende fondsen als bouwstenen. Indexgericht beleggen betekent in de basis dat u brede markten volgt in plaats van losse beleggingen te selecteren. Het blijft een beleggingsaanpak zonder garantie. Ook een breed gespreide indexportefeuille beweegt mee met de markten en kan in waarde dalen.

Voor u als belegger heeft dit twee gevolgen. U hoeft niet zelf bij te houden of de verdeling nog klopt of welke fondsen u moet aankopen. Tegelijk hebt u weinig invloed op de inhoud: wie zelf wil bepalen welke ETF, welke regio of welk aandeel in de portefeuille zit, is beter af bij een broker waar u uw effecten zelf kiest.

Een punt dat vaak door elkaar loopt, is liquiditeit. Hoe goed de onderliggende fondsen verhandelbaar zijn, zegt niet alles over hoe snel u zelf over uw geld kunt beschikken. Bij de gewone rekening volgt opnemen de vaste handelsmomenten van de beheerder. Bij de pensioenrekening bepaalt vooral de fiscale blokkade wat mogelijk is, en veel minder de verhandelbaarheid van de fondsen eronder.

Gewoon vermogensbeheer: inleggen, opnemen en stoppen

De gewone beheerroute is bedoeld voor vrij vermogen, dus geld dat niet in een fiscale pensioenconstructie zit. Index People hanteert voor deze route een standaardminimum van €100.000. Dat bedrag hoort bij het gewone vermogensbeheer. Het geldt niet voor de hele aanbieder en ook niet voor Pensioenbeleggen.

Bijstorten en opnemen gebeurt op vaste handelsmomenten. Index People verwerkt stortingen en opnames op die geplande momenten in de portefeuille, niet op elk willekeurig tijdstip. Wilt u geld opnemen, dan verkoopt Index People het benodigde deel van de beleggingen en gaat de opbrengst naar u. Volgens de huidige tarievenpagina voor particulier vermogensbeheer rekent Index People op die vaste handelsmomenten geen transactiekosten.

Om helemaal te stoppen dient u een ondertekend liquidatieverzoek in. Index People verkoopt dan de portefeuille en maakt het saldo over naar uw bekende tegenrekening. Volgens de huidige toelichting gebeurt die verkoop in deze procedure zonder verkoopkosten.

Het grootste verschil met de pensioenroute zit in wat er daarna met het geld gebeurt. Bij de gewone rekening is de opbrengst van een opname of liquidatie gewoon van u en vrij besteedbaar; er is geen fiscale blokkade. Bij een lijfrente betekent verkopen nog niet dat u het geld vrij kunt opnemen, zoals de volgende twee secties laten zien.

Pensioenbeleggen: wat de fiscale blokkade praktisch verandert

Pensioenbeleggen.nl is een handelsnaam van Index People B.V. Achter de naam zit dus dezelfde onderneming, die hetzelfde beheer uitvoert, nu binnen een lijfrenterekening. Die rekening is geblokkeerd. Het geld is bestemd voor aanvullend pensioen en u kunt er niet vrij over beschikken zoals over gewoon vermogen.

Tegenover die blokkade staat een andere fiscale behandeling. De inleg kan aftrekbaar zijn van uw inkomen, maar alleen binnen de regels van de Belastingdienst. In de standaardsituatie moet er sprake zijn van een pensioentekort, en uw jaarruimte en reserveringsruimte bepalen hoeveel u maximaal kunt aftrekken. Die ruimte verschilt per persoon en kan per jaar veranderen. Laat uw eigen fiscale ruimte zo nodig berekenen voordat u inlegt.

Pensioenbeleggen vermeldt in de huidige veelgestelde vragen expliciet dat er geen minimale inleg is. Op dat punt wijkt de lijfrenterekening duidelijk af van de gewone beheerroute: de drempel van €100.000 die u misschien van Index People kent, hoort bij vrij vermogensbeheer.

Het fiscale voordeel heeft een keerzijde: u kunt niet zomaar opnemen. Afkopen, dus de lijfrente voortijdig laten uitbetalen buiten de toegestane route, is iets anders dan een gewone opname. Volgens de Belastingdienst betaalt u bij afkoop belasting over het belastbare bedrag. Daarnaast kan revisierente verschuldigd zijn, afhankelijk van de geldende regels en uitzonderingen. Revisierente is een extra heffing die een deel van het eerder genoten belastingvoordeel terughaalt. Pensioengeld bij Index People is daarom geen vrij opneembaar vermogen. Het blijft binnen de fiscale lijfrenteroute totdat het via een toegestane waardeoverdracht of in de uitkeringsfase wordt verwerkt.

Waardeoverdracht, overstappen en de uitkeringsfase

Een lijfrente doorloopt meerdere stappen. Eerst bouwt u op, daarna stapt u eventueel over naar een andere aanbieder, en uiteindelijk volgt de uitkering. Bij elke stap bepalen fiscale regels hoe het geld mag bewegen.

Hebt u al een lijfrente of stamrecht bij een andere aanbieder, dan kunt u die waarde onder voorwaarden overdragen naar Pensioenbeleggen. De waarde gaat dan rechtstreeks van de ene aanbieder naar de andere en wordt niet eerst aan u uitbetaald. Het fiscale type moet daarbij gelijk blijven: lijfrentekapitaal en stamrechtkapitaal kunnen niet zomaar door elkaar worden gehaald. Index People neemt voor Pensioenbeleggen deel aan PSK. Waar die route van toepassing is, verloopt de overdracht via die afspraken tussen de aanbieders.

Wilt u uw lijfrente juist bij Index People weghalen en elders onderbrengen, dan dient u een ondertekend schriftelijk verzoek in. Daarin vermeldt u de nieuwe financiële instelling en het rekeningnummer waarnaar het geld moet. Index People verkoopt vervolgens uw beleggingen op het eerstvolgende beschikbare handelsmoment en maakt de opbrengst rechtstreeks over naar de nieuwe aanbieder.

Uw fondsen of effecten worden bij zo'n overstap dus niet overgeboekt. U verhuist geld. Tussen de verkoop bij Index People en de nieuwe belegging bij de volgende aanbieder zit uw kapitaal daardoor even niet in dezelfde beleggingen. Een waardeoverdracht verschilt ook van afkoop. Bij een waardeoverdracht blijft het geld binnen een fiscaal erkende lijfrente; bij afkoop verlaat het die constructie.

Voor de uitkeringsfase biedt Pensioenbeleggen een uitkerende lijfrente aan waarbij het kapitaal belegd blijft. U kiest een toegestane uitkeringsduur, en Index People stelt de uitkering periodiek opnieuw vast op basis van het behaalde resultaat en de resterende looptijd. Tijdens de uitkering loopt u dus nog steeds marktrisico. Goede jaren kunnen de uitkering verhogen en slechte jaren kunnen haar verlagen. Een uitkering die vooraf voor de hele looptijd vastligt, werkt heel anders.

Opbouw en uitkering zijn afzonderlijke fases. Volgens de huidige veelgestelde vragen kunt u niet meer inleggen zodra de uitkering is berekend en gestart. De uitkering wordt bruto vastgesteld, waarna belasting wordt ingehouden volgens de uitleg bij het product. U hoeft de uitkeringsfase niet bij Index People te laten plaatsvinden: via een waardeoverdracht kunt u daarvoor ook een andere erkende aanbieder kiezen.

Kosten: gewone rekening en pensioenrekening zijn niet hetzelfde

Index People kent geen kostenpercentage dat voor alle routes geldt. De kosten bestaan uit lagen, en die lagen verschillen per rekeningtype.

Op de gewone beheerrekening is de beheervergoeding degressief. De actuele tarievenpagina noemt percentages van 0,70%, 0,50%, 0,38%, 0,27% en 0,16%, die aflopen naarmate het belegde vermogen groter is. Daar komen de onderliggende fondskosten apart bij. Voor die fondskosten noemt Index People op verschillende pagina's een iets andere bandbreedte. Controleer daarom vóór een beslissing de actuele tarievenpagina voor particulier vermogensbeheer.

Bij Pensioenbeleggen is de opbouw eenvoudiger. U betaalt een vaste jaarlijkse rekeningvergoeding, een vaste beheervergoeding van 0,38% en daarnaast de fondskosten. In de uitkeringsfase blijft de beheervergoeding gelijk, maar stijgen de vaste rekeningkosten van €24 naar €120 per jaar. Ook hier verschillen de vermelde fondskosten licht tussen de website en de voorwaarden, dus controleer vóór een beslissing de actuele tarievenpagina van Pensioenbeleggen.

Voor u betekent dit dat de omvang van uw vermogen meetelt. Een vast jaarbedrag weegt relatief zwaarder bij een kleine pot dan bij een grote, terwijl bij de gewone route het percentage daalt naarmate uw vermogen groeit. Of Index People voor u goedkoop of duur uitvalt, hangt daarom sterk af van de route, de omvang van uw vermogen en de dienst waarmee u vergelijkt. Een vergelijking met een broker waar u zelf ETF's koopt, zegt weinig, omdat u daar niet voor beheer betaalt en het werk zelf doet. Zinvol vergelijken kan alleen met aanbieders die een vergelijkbare dienst in een vergelijkbare rekening leveren.

Bewaring, toezicht en bescherming

De bescherming bij een vermogensbeheerder bestaat uit verschillende lagen, en elke laag dekt een ander risico. Daarom is het nuttig ze apart te bekijken.

Index People B.V. staat in het register van de AFM als beleggingsonderneming met een vergunning, onder meer voor vermogensbeheer. In dat register staan E-GIRO, Index People B.V. en Pensioenbeleggen.nl als handelsnamen van dezelfde onderneming. Met een vergunning moet de onderneming aan wettelijke eisen voldoen en staat zij onder toezicht. Over het rendement of over de kans dat uw beleggingen in waarde dalen, zegt die vergunning niets.

Volgens de huidige veelgestelde vragen worden het geld en de beleggingen van klanten ondergebracht in een aparte Stichting Beleggingsrekening E-Giro. Index People stelt dat dit vermogen daardoor buiten een eventueel faillissement van Index People blijft. Met deze vermogensscheiding wordt klantvermogen apart gehouden van het vermogen van de beheerder zelf.

Kan een beleggingsonderneming met een vergunning geld of financiële instrumenten van klanten niet teruggeven, dan kan het beleggerscompensatiestelsel uitkomst bieden. Dat gebeurt tot maximaal €20.000 per belegger en alleen onder de voorwaarden die daarvoor gelden. Het stelsel is een vangnet voor die specifieke situatie en vergoedt geen koersverliezen.

Tegen gewone beleggingsrisico's beschermt geen van deze lagen. Dalen de markten, dan daalt uw portefeuille mee. Dat geldt voor de gewone beheerrekening en voor de lijfrente, en bij een uitkerende lijfrente ook tijdens de uitkeringsfase.

Index People heeft aangekondigd onderdeel te worden van NNEK en dat de bewaring van beleggingen naar de beleggersgiro van NNEK verhuist. De precieze ingangsdatum kan per rekening van belang zijn. Kijk daarom op uw meest recente rekeningoverzicht of vraag Index People welke beleggersgiro uw beleggingen aanhoudt.

Online omgeving, administratie en ondersteuning

Omdat Index People het beheer uitvoert, gaat de online omgeving vooral over inzicht en administratie. Handelen doet u er niet. U volgt uw portefeuille in een online rapportageomgeving die u via een computer of smartphone kunt bekijken, en daar ziet u hoe uw vermogen zich ontwikkelt. Index People heeft geen aparte app; op mobiel gebruikt u de beveiligde online omgeving via de browser. Zaken als stortingen en bijstortingen regelt u daar of via de bijbehorende procedures.

Bij Pensioenbeleggen komen er administratieve stappen bij, omdat een lijfrente fiscale formaliteiten kent. U opent de rekening via een onboardingproces, ook voor een uitkerende lijfrente. Voor een waardeoverdracht, zowel naar Index People toe als bij Index People vandaan, gelden aparte formulieren en verzoeken. Een overstap naar buiten vraagt bijvoorbeeld een ondertekend schriftelijk verzoek met de gegevens van de nieuwe aanbieder. Bij de gewone beheerrekening is stoppen eenvoudiger opgezet, met één ondertekend liquidatieverzoek.

Voor vragen biedt Index People persoonlijke contactmogelijkheden. Volgens de huidige communicatie rond de overgang naar NNEK houden bestaande klanten voorlopig ook dezelfde contactpersoon. De beschikbare contactkanalen zeggen nog niet hoe snel of deskundig ondersteuning is. Ook de dagelijkse bediening van de online omgeving is niet onafhankelijk gemeten.

Index People vergeleken per gebruikstaak

De relevante vergelijking is welk model past bij uw beleggingsdoel, de gewenste ondersteuning en de bijbehorende kosten. Wat telt, is welke taak u wilt uitbesteden en in welk soort rekening. De tabel laat per taak zien waar u een wezenlijk ander mechanisme vindt.

Wie de beslissingen over vrij vermogen echt wil uitbesteden, vergelijkt Index People het best met andere beheerders. Evi van Lanschot biedt zowel beheerd vermogen als een lijfrenteroute. Evi bouwt de portefeuilles anders op en werkt bij de lijfrente-opbouw met een verdeling per leeftijdsgroep. Doelbeleggen.nl is een online discretionaire beheerder die met trackers en ETF's werkt en de portefeuille aan uw doelen koppelt. Het uitbesteden zelf is bij alle drie gelijk; de verschillen zitten vooral in de manier van invullen en bewaken.

Meesman deelt de voorkeur voor breed gespreid indexbeleggen, maar is geen discretionaire beheerder. Daar kiest u de fondsverdeling zelf en past u die ook zelf aan, in de pensioenrekening bijvoorbeeld wanneer uw pensioendatum nadert. Bij Index People doet de beheerder dat binnen uw profiel. Wilt u de indexfilosofie en toch zelf de allocatie in de hand houden, dan biedt Meesman dat model.

Bij Brand New Day kiest u binnen de pensioenrekening tussen modelportefeuilles en zelfgekozen fondsen, met een eigen stelsel van kostenlagen. U krijgt daar meer keuzevrijheid dan bij de beheerde lijfrente van Index People, en daarmee ook meer eigen verantwoordelijkheid.

Peaks richt zich op een lage instapdrempel met een app- en webomgeving, ook voor pensioen, en rekent via een ander all-in mechanisme. Hebt u minder dan €100.000 vrij vermogen, dan valt de gewone beheerroute van Index People af. Voor pensioen geldt die drempel niet.

BrightPensioen is een specialistische pensioenaanbieder die ook inkomende lijfrente- en stamrechtoverdrachten accepteert. BrightPensioen werkt met levensloopbeleggen, waarbij het risico automatisch afneemt, en met een vaste, lidmaatschapsachtige kostenopzet. Dat is structureel anders dan het beheerde profiel van Index People.

Wie zelf losse aandelen of ETF's wil kopen, bijvoorbeeld via een execution-only broker zoals DEGIRO, gebruikt een ander soort dienst. U betaalt dan niet voor beheer en neemt alle beslissingen zelf. Zo'n broker is daarom geen goedkopere versie van Index People.

Kosten van alternatieven veranderen regelmatig. Vergelijk bedragen alleen als u hetzelfde soort dienst in hetzelfde soort rekening naast elkaar legt.

Conclusie

Index People neemt de beleggingsbeslissingen van u over, binnen een risicoprofiel dat u samen vastlegt. De portefeuilles zijn breed gespreid en indexgericht. Wat u daarvoor terugkrijgt en wat u opgeeft, hangt vooral af van het soort vermogen dat u inbrengt.

Voor vrij vermogen is de gewone beheerroute relevant als u minstens €100.000 wilt laten beheren en de keuzes niet zelf wilt maken. U betaalt een degressieve beheervergoeding plus fondskosten, u kunt op vaste handelsmomenten bijstorten en opnemen, en stoppen gaat via een liquidatieverzoek. Het geld blijft vrij besteedbaar.

Voor pensioen ziet de afweging er anders uit. Via Pensioenbeleggen.nl gebruikt u dezelfde beheeraanpak in een fiscaal geblokkeerde lijfrenterekening. De huidige veelgestelde vragen noemen daarvoor geen minimuminleg, en u betaalt een vaste rekeningvergoeding plus 0,38% beheervergoeding en fondskosten. De inleg kan binnen uw persoonlijke fiscale ruimte aftrekbaar zijn, maar het geld ligt vast. Overstappen verloopt via verkoop en een rechtstreekse overdracht naar een andere erkende aanbieder; uw effecten worden daarbij niet overgeboekt. In de uitkeringsfase blijft het kapitaal belegd, zodat uw uitkering mee kan bewegen met de markt.

Weeg dus af hoeveel u wilt uitbesteden en of u de instapdrempel van de gewone route haalt. Bij pensioen komt daar bij of u de fiscale blokkade accepteert en hoe u later wilt overstappen of laten uitkeren. Reken ook na hoe de kostenlagen uitpakken bij de omvang van uw vermogen. Door de aansluiting bij NNEK kunnen de bewaargegevens op uw rekening veranderen. Volgens Index People blijven dienstverlening en tarieven gelijk; controleer de actuele rekeningstukken voor de beleggersgiro.