ABN AMRO beleggen review: zelf, begeleid, beheer en pensioen

ABN AMRO in het kort

Achter alle routes in deze review staat ABN AMRO Bank N.V., een Nederlandse bank met een bankvergunning van De Nederlandsche Bank (DNB). In de registers van DNB en de Autoriteit Financiële Markten (AFM) staat de bank ook ingeschreven voor beleggingsdiensten. Daaronder vallen het uitvoeren van orders, beleggingsadvies, vermogensbeheer en het bewaren van effecten. Bankiert u al bij ABN AMRO, dan belegt u bij dezelfde juridische partij als waar uw betaalrekening loopt.

Onder de naam ABN AMRO zitten beleggingsdiensten die elk op een eigen principe werken. Er is dus geen uniforme brokerrekening die voor iedereen hetzelfde is:

• Bij Zelf Beleggen neemt u iedere beslissing zelf.
• Bij Begeleid Beleggen kiest u een fonds en beheren fondsbeheerders de inhoud.
• Bij Vermogensbeheer besteedt u de beslissingen uit.
• Bij beleggingsadvies krijgt u advies en beslist u daarna zelf.
• Pensioenbeleggen gebeurt in een aparte fiscale pot met eigen regels.

Voor particuliere beleggers is vooral de vraag welke vorm van zelf beleggen past bij hun doel en hoeveel ondersteuning daarbij nodig is. De private-bankingroutes voor grote vermogens komen alleen aan bod voor zover ze het verschil tussen advies en beheer duidelijk maken. Een volledige eigen bespreking krijgen ze niet.

Eerst de route kiezen: wie neemt de beleggingsbeslissing?

Kijk eerst wie er beslist wat er met uw geld gebeurt, en pas daarna naar de tarieven. Daar hangt vrijwel alles van af: welke producten u kunt kiezen, welke kostenlagen er zijn, hoe u kunt stoppen en welke verantwoordelijkheid u zelf draagt.

Drie vragen helpen bij de keuze.

Wilt u zelf beslissen welke beleggingen u koopt en verkoopt? Dan komt u bij Zelf Beleggen uit. De volgende vraag is dan hoeveel keuzeruimte u nodig heeft.

Wilt u gespreid beleggen zonder zelf aandelen of ETF's te selecteren? Dan moet u het verschil tussen Begeleid Beleggen en Vermogensbeheer kennen. Bij Begeleid Beleggen kiest u zelf het fonds. Bij Vermogensbeheer neemt de bank de beslissingen.

Belegt u voor uw pensioen met fiscaal voordeel? Dan zit u in een andere pot, met andere regels voor opnemen en overdragen.

Zelf Beleggen Basis en Plus: dezelfde verantwoordelijkheid, andere speelruimte

Bij zelf beleggen bepaalt u wat u koopt, wanneer u dat doet en wanneer u verkoopt. De bank voert uw orders uit en geeft geen advies over de keuze. In het vakjargon heet dit execution-only. U houdt volledige controle, en de keuze en de gevolgen daarvan liggen ook volledig bij u. Of die manier van beleggen bij u past, leest u in onze uitleg over waarom zelf beleggen.

Binnen Zelf Beleggen kiest u tussen Basis en Plus. Bij beide beslist u zelf; ze verschillen in hoeveel ruimte u krijgt.

Zelf Beleggen Basis werkt met een kleiner, door ABN AMRO geselecteerd assortiment van beleggingsfondsen, ETF's en aandelen. U belegt via de ABN AMRO-app en Internet Banking, en u kunt periodiek beleggen in fondsen en ETF's.

Hoeveel aandelen en producten er in Basis zitten, noemt ABN AMRO op verschillende eigen pagina's niet gelijk. Voor uw keuze telt vooral of uw beleggingen in het assortiment staan. Wilt u maandelijks een vast bedrag in een paar brede fondsen of ETF's stoppen, dan kunt u met een geselecteerd assortiment goed uit de voeten. Wilt u gericht kiezen uit kleinere of buitenlandse aandelen, obligaties of opties, dan merkt u de grens van Basis sneller.

Zelf Beleggen Plus is voor beleggers die meer keuze willen. Voor gewone particuliere klanten noemt ABN AMRO meer dan 25.000 producten uit 22 landen. Daaronder vallen aandelen, ETF's, beleggingsfondsen, obligaties, opties en andere complexe producten. Naast de app en Internet Banking krijgt u toegang tot Mijn Dealingroom, de handelsomgeving voor Plus. Daar heeft u meer tools, realtime informatie en analysemogelijkheden dan bij Basis. Private-bankingklanten kunnen een ruimer productuniversum zien; de aantallen hierboven gelden voor de gewone particuliere Plus-route.

Meer speelruimte betekent ook meer verantwoordelijkheid. Opties en andere complexe producten werken anders dan gewone aandelen of fondsen en kunnen tot grotere of snellere verliezen leiden. Plus geeft u toegang tot die producten, zonder begeleiding bij het gebruik ervan. Ook de tariefstructuur van Basis en Plus verschilt. Hoe de kosten per route zijn opgebouwd, leest u in het kostenhoofdstuk.

Begeleid Beleggen: u kiest het fonds, experts beheren de inhoud

Begeleid Beleggen zit tussen zelf beleggen en uitbesteden in. U belegt in één profielfonds, een gespreid beleggingsfonds dat is afgestemd op een bepaald risiconiveau. De fondsbeheerders bepalen welke beleggingen in dat fonds zitten. Zij bepalen ook hoe het vermogen over bijvoorbeeld aandelen en obligaties wordt verdeeld.

Het fonds kiest u zelf. ABN AMRO helpt online om uw doel en uw risicobereidheid te vertalen naar een passend profielfonds. Dat is geen persoonlijk beleggingsadvies: de bank toetst uw keuze niet zoals een adviseur dat zou doen. U kunt uw doelen en uw belegging later aanpassen, en u kunt periodiek of eenmalig inleggen.

U hoeft dus geen afzonderlijke aandelen of ETF's te kiezen, maar u heeft ook geen invloed op wat er binnen het fonds gebeurt. De belangrijkste beslissing die u wel neemt, is het risiconiveau. Kiest u een profiel dat niet bij uw situatie past, dan is dat uw eigen keuze.

Daarom is Begeleid Beleggen geen vermogensbeheer, ook al wordt de portefeuille in het fonds professioneel beheerd. Bij vermogensbeheer maakt u persoonlijke afspraken over een profiel. De bank neemt dan binnen dat mandaat de beslissingen voor uw eigen portefeuille. Bij Begeleid Beleggen kiest u zelfstandig een bestaand fonds dat voor alle deelnemers op dezelfde manier wordt beheerd.

U betaalt servicekosten voor de dienst en daarnaast de lopende kosten van het onderliggende profielfonds. Hoe die zich verhouden tot de andere routes, leest u verderop.

Vermogensbeheer en advies: uitbesteden is niet hetzelfde als advies krijgen

Bij Vermogensbeheer en bij beleggingsadvies krijgt u persoonlijke aandacht van de bank. Het verschil in verantwoordelijkheid is groot. Bij vermogensbeheer besteedt u de beslissingen uit. Bij advies krijgt u aanbevelingen en beslist u zelf.

Vermogensbeheer is discretionair beheer. Na een persoonlijke intake spreekt ABN AMRO met u een risicoprofiel en een mandaat af. Binnen dat mandaat neemt de bank zelf de beleggingsbeslissingen. U geeft geen orders en kiest geen beleggingen. Uw invloed zit vooral in het profiel en het mandaat dat u samen afspreekt. Meer over deze manier van beleggen leest u in onze uitleg over waarom beheerd beleggen.

Vermogensbeheer is bedoeld voor grotere vermogens en kent een minimale inleg. Dat minimum staat niet op alle pagina's van ABN AMRO hetzelfde vermeld. Controleer daarom bij de aanvraag welk instapbedrag voor u geldt. De vergoeding voor de beheerdienst hangt af van het gekozen risicoprofiel. Daar komen de kosten van de onderliggende producten nog bij.

Voor klanten binnen private banking heeft ABN AMRO een aparte propositie onder ABN AMRO MeesPierson. Daarbinnen bestaan opnieuw routes voor zelf beleggen, beleggen met advies en vermogensbeheer. Bij beleggingsadvies ondersteunt een adviseur u, bespreekt uw portefeuille en doet aanbevelingen; de uiteindelijke beslissing om te kopen of te verkopen neemt u zelf. Deze algemene ABN AMRO-review gebruikt MeesPierson alleen om de grens met de private-bankingrelatie en de verantwoordelijkheidsverdeling duidelijk te maken. Private drempels, tarieven, wealth-planning en de verdere private dienstverlening horen in de aparte MeesPierson-review.

In de praktijk komt het hierop neer. Heeft u weinig tijd of zin om zelf beslissingen te nemen, dan is advies alleen niet genoeg, omdat u nog steeds moet reageren en kiezen. Wilt u juist meedenken en de regie houden, dan zult u bij vermogensbeheer merken dat de beslissingen niet meer bij u liggen.

Pensioenbeleggen: dezelfde bank, maar een andere pot

Pensioenbeleggen bij ABN AMRO, ook wel pensioenaanvulling genoemd, gebeurt op een aparte fiscale pensioenrekening. Daarvoor gelden andere regels dan voor een gewone beleggingsrekening.

Op deze rekening belegt u in gespreide modelportefeuilles. U kiest daarbij tussen twee manieren:

• Met automatische risicoafbouw wordt uw beleggingsmix geleidelijk voorzichtiger naarmate uw pensioendatum dichterbij komt.
• Bij vrije keuze kiest u zelf een modelportefeuille.

Een eigen portefeuille van losse aandelen of ETF's samenstellen kan binnen deze pensioenroute niet.

Het grootste verschil met een gewone beleggingsrekening merkt u bij de toegang tot uw geld. De pensioenrekening is fiscaal bedoeld voor later, dus u kunt niet vrij tussentijds opnemen. Vervroegd opnemen is beperkt en kan belastinggevolgen en kosten hebben.

Ook overstappen gaat anders. U neemt geen beleggingen mee; u laat de waarde van uw pensioenkapitaal overdragen naar een andere bank of verzekeraar. Aan zo'n waardeoverdracht kunnen kosten verbonden zijn die specifiek voor deze route gelden. Controleer daarvoor de actuele voorwaarden.

Op een pensioenrekening kan geld als spaartegoed en als belegging staan. Voor die twee gelden verschillende vormen van bescherming. Hoe dat werkt, leest u in het hoofdstuk over bescherming. Wilt u eerst beter begrijpen wanneer beleggen voor uw pensioen zinvol is, lees dan onze uitleg over waarom pensioen beleggen.

Kosten: eerst de route, daarna het percentage

Of ABN AMRO duur of goedkoop is, valt pas te zeggen als duidelijk is over welke route het gaat. Iedere route heeft een eigen opbouw van kosten, en het percentage op een tarievenpagina is zelden het hele verhaal. Kijk daarom eerst welke kostenlagen bij uw route horen.

Bij zelf beleggen hangen de kosten sterk af van hoe u belegt. Koopt u een paar keer per jaar een fonds of ETF, dan betaalt u vooral de vaste of vermogensafhankelijke laag. Handelt u vaak, dan wegen de orderkosten zwaarder. Belegt u in effecten die in een andere valuta noteren, dan komen er valutakosten bij. Die hangen af van het actuele tarief, het product en de route. Eén vast percentage voor alle situaties bestaat niet.

Bij Begeleid Beleggen betaalt u servicekosten plus de lopende kosten van het profielfonds. Wilt u vergelijken met een andere aanbieder, tel dan beide lagen bij elkaar op.

Bij Vermogensbeheer hangt de beheervergoeding af van het gekozen risicoprofiel. Die vergoeding betaalt u voor de beheerdienst. De kosten van de producten in uw portefeuille komen daar nog bij.

Bij pensioenbeleggen tellen de kosten over een lange periode op. Een waardeoverdracht naar een andere aanbieder heeft daarnaast eigen kosten en een eigen procedure.

Tarieven, valutakosten en fondskosten veranderen regelmatig. Controleer de actuele bedragen daarom bij ABN AMRO voordat u kiest. Vergelijk met andere aanbieders alleen in hetzelfde scenario, dus met hetzelfde vermogen, dezelfde beleggingen en dezelfde handelsfrequentie.

Storten, opnemen, overboeken en stoppen

Beleggen bij ABN AMRO loopt via de app en Internet Banking, dezelfde omgeving als uw bankzaken. Bankiert u er al, dan gebruikt u voor beide dezelfde digitale omgeving. Of u voor uw route een betaalrekening bij ABN AMRO nodig heeft, en onder welke voorwaarden, kunt u het beste bij de aanvraag nagaan.

Samen beleggen kan ook. Een gezamenlijke beleggingsrekening opent u vanuit een gezamenlijke betaalrekeningrelatie, en beide rekeninghouders hebben dan toegang. Het is niet voor alle routes even duidelijk of een gezamenlijke rekening voor iedere beleggingsvorm op dezelfde manier mogelijk is. Vraag dat na als het voor u van belang is.

Belegt u al elders en wilt u zelf gaan beleggen bij ABN AMRO? Dan kunt u de Overstapservice gebruiken. Daarmee verhuist u uw beleggingen naar ABN AMRO, zolang ze passen binnen de beleggingsvorm waar u naartoe gaat. Een aandeel dat niet in het assortiment van Zelf Beleggen Basis zit, kan dus niet zomaar mee naar Basis. Voor een eventuele vergoeding van overboekingskosten gelden de actuele voorwaarden.

Bij stoppen lopen de routes het verst uiteen. Het helpt om drie situaties te onderscheiden:

• Bij zelf beleggen gaat het om uw eigen posities. U kunt die afbouwen of, waar de route dat ondersteunt, overboeken voordat u de rekening beëindigt. Vraag vooraf na welke voorwaarden en kosten daarbij gelden.
• Bij Begeleid Beleggen en Vermogensbeheer kunt u er niet van uitgaan dat u de onderliggende beleggingen stuk voor stuk meeneemt naar een andere aanbieder. Vraag bij ABN AMRO na hoe uitstappen in uw situatie verloopt.
• Bij pensioenbeleggen vertrekt u via een waardeoverdracht van uw pensioenkapitaal en niet door beleggingen over te boeken. Tussentijds opnemen is beperkt en kan fiscale gevolgen hebben.

Twijfelt u nog tussen routes, neem dan ook mee hoe u later weer vertrekt. Hoe makkelijk u kunt overstappen, verschilt per route vaak meer dan de tarieven.

Wat bescherming bij ABN AMRO wel en niet betekent

ABN AMRO is een grote Nederlandse bank met een vergunning van DNB. Dat zegt iets over het toezicht, maar het betekent niet dat al uw geld op dezelfde manier beschermd is. Er gelden verschillende regelingen, elk voor een ander soort bezit. Geen daarvan beschermt u tegen gewone koersdalingen.

Voor geld op een rekening geldt het Nederlandse depositogarantiestelsel. Tegoeden die in aanmerking komen, zijn daarmee beschermd tot €100.000 per persoon per bank, onder de voorwaarden van die regeling. Heeft u bij dezelfde bank meerdere rekeningen, dan worden die bij elkaar opgeteld.

Beleggingen zijn geen tegoeden en vallen niet onder het depositogarantiestelsel. Voor effecten is vermogensscheiding de eerste bescherming: uw beleggingen worden apart van het eigen vermogen van de bank bewaard. Komt de bank zelf in de problemen, dan is die scheiding de belangrijkste bescherming voor uw effecten.

Als vangnet bestaat daarnaast het beleggerscompensatiestelsel. Dat kan uitkeren wanneer een instelling haar verplichtingen rond beleggingsdiensten niet kan nakomen. De vergoeding is maximaal €20.000 per persoon per instelling, onder de voorwaarden van de regeling.

Tegen marktrisico biedt geen van deze regelingen bescherming. Daalt de waarde van uw beleggingen omdat de koersen dalen, dan draagt u dat verlies zelf. Dat geldt of u nu zelf belegt, een profielfonds kiest of uw vermogen laat beheren.

Bij pensioenbeleggen geldt hetzelfde onderscheid: spaartegoed op de pensioenrekening en beleggingen op die rekening vallen onder verschillende vormen van bescherming.

App, handelsplatformen, informatie en ondersteuning

De meeste particuliere beleggers beleggen bij ABN AMRO via de ABN AMRO-app en Internet Banking. Daarin bekijkt u uw beleggingen en geeft u orders. Wie al bij ABN AMRO bankiert, kan bankzaken en beleggen vanuit dezelfde omgeving beheren.

Met Zelf Beleggen Plus krijgt u daarnaast toegang tot Mijn Dealingroom, de uitgebreidere handelsomgeving. Ook heeft u meer tools, realtime informatie en analysemogelijkheden dan bij Basis. Dat is vooral relevant als u actief handelt, meer markten volgt of complexere producten gebruikt.

Om beleggingen te kiezen en te volgen biedt ABN AMRO de Fondsselector, waarmee u fondsen kunt vergelijken. De bank publiceert ook eigen research en nieuws. Hoe prettig of overzichtelijk de app en Mijn Dealingroom in het dagelijks gebruik zijn, beoordelen we hier niet, omdat daarvoor voldoende onafhankelijke gegevens ontbreken.

Welke ondersteuning u krijgt, hangt vooral af van de route. Bij Zelf Beleggen en Begeleid Beleggen regelt u het meeste zelf via de app en Internet Banking. Vermogensbeheer begint met een persoonlijke intake, en bij beleggingsadvies denkt een adviseur met u mee. Vindt u persoonlijke begeleiding belangrijk, dan kiest u daarmee in feite een route en niet alleen een klantenservice.

ABN AMRO vergeleken met alternatieven per gebruikstaak

Omdat ABN AMRO verschillende routes aanbiedt, heeft het weinig zin de bank als geheel met één andere aanbieder te vergelijken. U vergelijkt beter vanuit wat u wilt doen, want per taak zijn andere alternatieven relevant.

Wilt u bankieren en beleggen bij één partij, dan ligt de vergelijking met Rabobank het meest voor de hand. Ook Rabobank scheidt de routes duidelijk van elkaar, met onder meer SimpelBeleggen, Rabo Zelf Beleggen, beheerd beleggen en ToekomstBeleggen voor pensioen. Twijfelt u tussen de twee banken, zet dan telkens de vergelijkbare routes naast elkaar. ING is relevant als u zelf wilt beleggen binnen uw eigen bankomgeving. Alles onder één dak maakt het beheer eenvoudiger, maar zegt op zichzelf niets over de kwaliteit van de beleggingen of de hoogte van de kosten.

Voor breed zelf beleggen met veel keuze legt u Zelf Beleggen Plus naast gespecialiseerde brokers zoals DEGIRO en Saxo Bank. De verschillen zitten in markttoegang, handelsplatform, administratie en de manier waarop u overstapt.

Saxo biedt bijvoorbeeld AutoInvest, waarmee u maandelijks automatisch in fondsen en ETF's belegt. Die route heeft een eigen kostenstructuur. Vergelijk haar daarom apart van gewone zelf-beleggenorders.

ABN AMRO Plus is vooral interessant als u zelf wilt beleggen binnen de bankomgeving en die koppeling voor u belangrijk is. Wegen markttoegang of handelsfuncties zwaarder, leg dan gespecialiseerde brokers ernaast. Welke route goedkoper uitvalt, hangt af van uw vermogen, uw beleggingen en hoe vaak u handelt. Vergelijk dat altijd in hetzelfde scenario. Belegt u alleen periodiek in een paar brede fondsen, dan ligt het meer voor de hand Zelf Beleggen Basis naast andere eenvoudige oplossingen te leggen.

Begeleid Beleggen vergelijkt u het beste met andere routes waarin u een fonds of model kiest, zoals bij Evi van Lanschot of SimpelBeleggen van Rabobank. Stel daarbij steeds dezelfde vragen: kiest u zelf, beheert iemand anders de inhoud, en welke kostenlagen tellen samen op? Persoonlijk vermogensbeheer werkt op een andere manier en is daarom geen goede vergelijking voor Begeleid Beleggen.

Wilt u uw vermogen laten beheren, dan zijn Evi Persoonlijk Vermogensbeheer en beheerd beleggen bij Rabobank de meest voor de hand liggende alternatieven. Ook daar bestaan de kosten uit een laag voor de dienst en een laag voor de fondsen. Vergelijk het totaal bij uw risicoprofiel. Let ook op het minimum en op de manier waarop u kunt uitstappen.

Bij pensioenbeleggen bepaalt eerst het soort dienst wat u vergelijkt. Brand New Day biedt eveneens een pensioenrekening waarop u belegt, maar met een andere kostenopbouw. Daar betaalt u kosten bij het openen van de rekening, bij inleg, voor de dienst en voor de fondsen. ToekomstBeleggen van Rabobank is een andere bankvariant. DEGIRO heeft een pensioenrekening waarop u zelf belegt, en dat werkt wezenlijk anders dan de modelportefeuilles van ABN AMRO. Wie zelf wil kiezen, zoekt daar iets anders dan wie automatische risicoafbouw wil.

Voor advies bij een groot vermogen vergelijkt u ABN AMRO met bijvoorbeeld Van Lanschot of Rabobank. Let dan op het verschil tussen advies en beheer, op het minimum en op het kostenmodel. Een volledige vergelijking van private-bankingdiensten valt buiten deze review.

Conclusie

ABN AMRO biedt als bank meerdere manieren van beleggen, die elk op een eigen principe werken. De eerste keuze gaat daarom over wie de beslissingen neemt: u zelf, een fondsbeheerder, de bank als vermogensbeheerder, of u na advies. Die keuze bepaalt welke producten u kunt kopen, welke kostenlagen u betaalt, hoe u later kunt overstappen en welke verantwoordelijkheid u draagt.

• Zelf Beleggen Basis past bij beleggers die zelf willen kiezen maar genoeg hebben aan een kleiner assortiment, bijvoorbeeld om periodiek in brede fondsen of ETF's te beleggen.
• Zelf Beleggen Plus is bedoeld voor wie meer markten en producten wil, inclusief complexe producten, en dat binnen de bankomgeving wil doen.
• Begeleid Beleggen past bij wie gespreid wil beleggen zonder zelf beleggingen te selecteren, maar wel zelf het risiconiveau kiest.
• Vermogensbeheer is voor grotere vermogens van beleggers die de beslissingen willen uitbesteden.
• Pensioenbeleggen is een aparte, fiscale route waarin het geld vastzit tot later.

ABN AMRO ligt minder voor de hand als u vooral zoveel mogelijk markttoegang of uitgebreide handelsfuncties zoekt en de koppeling met de bank voor u niet telt. Leg dan gespecialiseerde brokers naast Plus. Wilt u een pensioenrekening waarop u zelf losse beleggingen kiest, dan vindt u dat niet in de pensioenroute van ABN AMRO.

Bescherming en kosten hangen bij elke route af van de route zelf. Het depositogarantiestelsel, de vermogensscheiding en het beleggerscompensatiestelsel beschermen elk iets anders. Geen daarvan beschermt tegen koersdalingen. Controleer de actuele tarieven en voorwaarden voor uw route, en vergelijk alternatieven op dezelfde gebruikstaak.