Een valuta-CFD is een contract waarmee u blootstelling krijgt aan de koersbeweging van een valutapaar. U koopt daarbij niet daadwerkelijk de ene valuta en levert de andere ook niet fysiek aan. De CFD-aanbieder rekent het prijsverschil tussen opening en sluiting van het contract financieel met u af.
Dat verschil is meer dan terminologie. Forex of valutahandel is een bredere marktterm. Valuta kunnen via verschillende instrumenten worden verhandeld of afgedekt, waaronder spottransacties, forwards, futures en CFD's. Voor deze specifieke CFD-blootstelling op valutaparen gelden eigen contractvoorwaarden en risico’s.
Bekijk de geselecteerde aanbieders of onderzoek welke dienstverlening en functies u nodig hebt.
De keuzehulp helpt u uw uitvoeringswensen te ordenen.
Valuta worden in paren genoteerd. Bij EUR/USD is de euro de basisvaluta en de dollar de noteringsvaluta. Een koers van bijvoorbeeld 1,10 betekent in deze notatie dat één euro overeenkomt met 1,10 Amerikaanse dollar.
Bij een longpositie in EUR/USD krijgt u via het CFD-contract blootstelling aan een stijging van de euro ten opzichte van de dollar. Bij een shortpositie werkt de richting omgekeerd. U bezit daarmee niet automatisch euro's of dollars op een valutarekening; u heeft een financiële vordering of verplichting volgens het CFD-contract.
Stel als vereenvoudigd scenario dat u een long-CFD opent op EUR/USD bij 1,1000 en de positie sluit bij 1,1050. Het koersverschil is dan 0,0050 dollar per euro aan onderliggende blootstelling.
Als de contractspecificatie in dit voorbeeld overeenkomt met €10.000 onderliggende blootstelling, is het bruto prijsverschil:
€10.000 × 0,0050 = $50.
Dit voorbeeld laat alleen zien hoe een koersverschil doorwerkt. Het houdt geen rekening met de precieze contractgrootte, spread, commissie, financieringskosten, valutaomrekening, slippage, margin close-out of belastingen. Bij een beweging in de andere richting ontstaat een bruto verlies volgens dezelfde contractlogica.
Valuta-CFD's worden doorgaans op margin verhandeld. U reserveert dan slechts een deel van de notionele blootstelling als eigen geld. Daardoor kan een relatief kleine beweging van het valutapaar een groot effect hebben op het voor de positie gereserveerde kapitaal.
De maximale hefboom voor retail-CFD's is niet voor iedere onderliggende categorie gelijk. De toepasselijke limieten, marginregels en close-outmechanismen volgen uit de productinterventieregels en de concrete contractspecificaties van de aanbieder.
Voor de algemene werking van margin, hefboom en restschuldbescherming leest u CFD's en Risico's van hefboomwerking.
Een wisselkoers wordt beïnvloed door vraag en aanbod naar beide valuta's. Daarbij kunnen onder meer verschillen in rente, inflatieverwachtingen, economische groei, monetair beleid, kapitaalstromen en politieke of marktrisico's een rol spelen.
Dat betekent niet dat één macro-economische indicator de koers voorspelbaar bepaalt. Valutaparen reageren op verwachtingen én op nieuwe informatie. Ook kan dezelfde gebeurtenis anders uitpakken dan een eenvoudige regel als “hogere rente = sterkere valuta” doet vermoeden.
De wereldwijde valutamarkt schuift op werkdagen door verschillende tijdzones en is daardoor vrijwel continu actief. Dat is iets anders dan een markt die zeven dagen per week zonder onderbreking open is.
Uw daadwerkelijke CFD-handelsuren worden bovendien bepaald door de aanbieder en het contract. Rond dagelijkse onderbrekingen, weekends, feestdagen of perioden met weinig liquiditeit kunnen spreads en uitvoeringsrisico veranderen.
Bij een valuta-CFD kunnen meerdere kostenlagen tegelijk spelen:
Een geadverteerde lage minimumspread vertelt daarom niet wat de positie over de hele houdduur kost.
Een valuta-CFD is geen rechtstreeks bezit van een interbancaire valutapositie. Uw aanbieder bepaalt volgens het uitvoeringsbeleid hoe de CFD-prijs tot stand komt en hoe orders worden uitgevoerd.
Controleer daarom welke prijsbron wordt gebruikt, welke spread of opslag geldt, hoe de aanbieder met snelle marktbewegingen omgaat en wie juridisch uw contractuele tegenpartij is. Een scherpe referentiekoers op de onderliggende FX-markt garandeert niet dat uw CFD op ieder moment tegen exact die koers kan worden gesloten.
Voor CFD's die aan retailklanten in of vanuit Nederland worden aangeboden gelden productinterventiemaatregelen. Daaronder vallen grenzen aan de hefboom, margin close-out, bescherming tegen restschuld, gestandaardiseerde risicowaarschuwingen en een verbod op bonussen of andere handelsprikkels.
De AFM benoemt bij CFD’s niet alleen de maximale hefboom, maar ook margin-close-out, bescherming tegen een negatief CFD-rekeningsaldo en verplichte risicowaarschuwingen. Deze bescherming voorkomt geen verlies van de ingelegde middelen op een CFD-rekening.
Die maatregelen beperken bepaalde risico's, maar veranderen de valuta-CFD niet in een laag-risicoproduct. De koers van het valutapaar kan snel bewegen en hefboom vergroot de gevoeligheid van het eigen kapitaal.
Het actuele percentage verlieslatende rekeningen vindt u in de risicowaarschuwing van de aanbieder.
Controleer ten minste:
Wilt u eerst het generieke contractmechanisme begrijpen, lees dan CFD's. Voor de bredere familie van afgeleide contracten gaat u naar Derivaten.
