De S&P 500 is een benchmark voor het large-capsegment van de Amerikaanse aandelenmarkt. De methodiek is gericht op 500 ondernemingen en weegt ondernemingen op basis van hun free-float-gecorrigeerde marktkapitalisatie.
Dat is niet hetzelfde als simpelweg “de 500 grootste beursgenoteerde bedrijven van de Verenigde Staten”. Om te worden opgenomen moet een onderneming aan meerdere criteria voldoen en de indexcommissie bewaakt ook de representativiteit van de index.
Ontdek welke dienstverlening en mogelijkheden u nodig hebt voordat u een broker kiest.
De officiële S&P U.S. Indices-methodologie beschrijft de selectie van 500 ondernemingen voor het Amerikaanse large-capsegment. De actuele S&P 500-indexpagina kan meer dan 500 afzonderlijke effecten vermelden doordat sommige ondernemingen met meerdere aandelenklassen zijn opgenomen; het aantal effecten is dus niet per definitie gelijk aan het aantal ondernemingen.
S&P Dow Jones Indices kijkt voor de geschiktheid onder meer naar:
De samenstelling kan veranderen wanneer ondernemingen niet meer voldoen of wanneer gebeurtenissen zoals overnames een vervanging noodzakelijk maken. Een wijziging hoeft dus niet te wachten op één vaste kwartaaldatum.
De naam “S&P 500” verwijst naar 500 bedrijven. Het aantal afzonderlijke effecten in de index kan daarvan afwijken wanneer één onderneming meer dan één aandelenklasse in de index heeft.
De S&P 500 is gewogen naar free-float-gecorrigeerde marktwaarde. Grotere ondernemingen hebben daardoor in beginsel meer invloed op het indexrendement dan kleinere indexleden, voor zover hun beurswaarde uit vrij verhandelbare aandelen bestaat.
Dat heeft een praktisch gevolg: 500 bedrijven betekenen niet 500 gelijke posities. Een klein aantal zeer grote ondernemingen kan samen een aanzienlijk deel van de indexweging vormen.
Een S&P 500-product biedt daarom wel spreiding over veel ondernemingen en sectoren, maar elimineert markt-, sector- of concentratierisico niet.
Nee. De S&P 500 bestrijkt een groot deel van de beurswaarde van de Amerikaanse aandelenmarkt en wordt veel als aandelenbenchmark gebruikt. De index is echter geen volledig overzicht van alle Amerikaanse beursfondsen en evenmin een directe maatstaf voor de hele Amerikaanse economie.
Niet-beursgenoteerde ondernemingen, kleinere beursbedrijven en economische activiteit buiten de opgenomen ondernemingen vallen bijvoorbeeld niet rechtstreeks in de index.
Bij prestatievergelijkingen moet u onderscheid maken tussen de prijsreturn en de total return. De prijsindex volgt de koersontwikkeling van de indexaandelen. De total-returnindex verwerkt daarnaast het effect van herbelegde dividenden volgens de indexmethodiek.
Dat verschil kan over langere perioden aanzienlijk zijn. Vergelijk daarom geen prijsindex met een fonds- of portefeuillerendement waarin dividend wel is herbelegd zonder die definitie eerst gelijk te trekken.
Voor een belegger met een eurorekening maakt de valuta van de handelsnotering niet automatisch het Amerikaanse dollarrisico van de onderliggende aandelen ongedaan. Vergelijk bij indexproducten naast de gevolgde index en kosten ook de fondswrapper, dividendbehandeling, eventuele valuta-afdekking en trackingverschillen. Een S&P 500-product is bovendien blootstelling aan Amerikaanse large caps, niet automatisch een wereldwijd gespreide aandelenportefeuille.
De S&P 500 zelf is een index, geen aandeel of fonds. Beleggers krijgen doorgaans blootstelling via een fonds of ETF dat de index probeert te volgen, of via een derivaat dat de index als onderliggende waarde gebruikt.
Bij een indexfonds of ETF blijven productkosten, tracking, handelsvaluta, fondsdomicilie en replicatiemethode afzonderlijke productkenmerken. “S&P 500” beschrijft dus de gevolgde index, niet alle eigenschappen van het beleggingsproduct.
Wilt u individuele Amerikaanse ondernemingen selecteren in plaats van de index als geheel te volgen, lees dan Beleggen in aandelen.
De S&P 500 laat zien hoe een groot deel van de Amerikaanse large-capaandelenmarkt zich volgens de indexmethodiek ontwikkelt. Historische groei maakt toekomstige groei niet zeker en een lange beleggingshorizon garandeert geen herstel na een daling.
Gebruik de index daarom als benchmark en blootstellingsdefinitie, niet als automatische rendementsverwachting of koopadvies.
