Bank ten Cate & Cie. review: vermogensbeheer, kosten en bescherming

Wat Bank ten Cate & Cie. voor u beheert

Bank ten Cate is een Nederlandse private bank. Voor particuliere en familiecliënten staat Vermogensbeheer centraal, en de huidige publieksinformatie gaat verder dan een nadruk op beheer: de bank schrijft dat zij zich uitsluitend op Vermogensbeheer richt. Ook een actuele toegankelijkheidsverklaring noemt Vermogensbeheer als de hoofdroute voor cliënten.

Juridisch kan de bank wel andere beleggingsdiensten verlenen. De vergunningen zijn breder, en in beleidsdocumenten komen ook Beleggingsadvies en Execution Only voor. Voor een nieuwe cliënt maakt dat onderscheid verschil. Beleggingsadvies wordt volgens de huidige toegankelijkheidsverklaring niet actief aangeboden, en Execution Only is alleen beschikbaar voor cliënten die al Vermogensbeheer afnemen. Bij de start kiest u bij Bank ten Cate dus niet uit drie gelijkwaardige routes.

De kernroute is vermogensbeheer: u spreekt met de bank het doel, de horizon en het risicokader van de portefeuille af, en daarna neemt de bank de dagelijkse beslissingen. Uw rol verschuift daarmee van afzonderlijke orders naar de kaders van de relatie en het mandaat.

De publieke grens van €1 miljoen vrij belegbaar vermogen hoort bij die private-bankingpropositie. Lees die grens als de doelgroep waarop de bank zich richt. Hij bewijst niet dat iedere relatie bij exact €999.999 wordt geweigerd, of dat iedere dienst vanaf precies €1 miljoen beschikbaar is. Voor specifieke maatwerkmandaten publiceert Bank ten Cate wél een afzonderlijke grens: die mandaten worden aangeboden vanaf €5 miljoen vrij belegbaar vermogen.

Wie neemt de beleggingsbeslissingen?

Bij discretionair vermogensbeheer verdeelt Bank ten Cate de verantwoordelijkheden over meerdere lagen. U en uw private banker beginnen bij uw financiële positie, doelen, beleggingshorizon en risicobereidheid. Daaruit volgt het kader waarbinnen de portefeuille mag worden beheerd.

De dagelijkse selectie en timing van beleggingen liggen vervolgens bij de bank. De Strategic Investment Committee bepaalt de richtlijnen van het beleggingsbeleid en Portfoliomanagement vertaalt die richtlijnen naar de portefeuilles. U hoeft dus niet vooraf akkoord te geven voor iedere aankoop of verkoop die binnen het mandaat past.

Dat scheelt u werk: u hoeft niet zelf voortdurend markten te volgen of orders te beoordelen. Tegelijk geeft u de directe controle over afzonderlijke transacties uit handen. Wilt u per positie zelf bepalen wat wordt gekocht, wanneer dat gebeurt en via welk ordertype, dan zoekt u een ander verantwoordelijkheidsmodel.

Op het kader houdt u wel invloed. Uw risicoprofiel, doelstellingen en afspraken met de bank begrenzen het beheer. Bij de speciale mandaten vanaf €5 miljoen is er expliciet ruimte voor specifieke accenten en uitsluitingen. Die route is daardoor geschikter voor cliënten die binnen discretionair beheer meer portefeuillespecifieke wensen willen vastleggen. Het gaat wel om een aparte maatwerkgrens, die u niet moet verwarren met de algemene €1 miljoen-doelgroep van de private-bankingrelatie.

Voor een nieuwe cliënt veranderen Beleggingsadvies en Execution Only dit beeld niet. Advies hoort formeel bij de mogelijke dienstverlening, maar wordt niet actief aangeboden. Execution Only is een aanvullende mogelijkheid voor bestaande Vermogensbeheercliënten. Bij de start is de normale keuze dus of u dit beheer- en verantwoordelijkheidsmodel wilt aangaan.

Hoe Bank ten Cate de portefeuille opbouwt

Bank ten Cate beschrijft het beleggingsproces als top-down. Op strategisch niveau wordt eerst bepaald welke verdeling over beleggingscategorieën op langere termijn past. Geven de marktomstandigheden daar volgens het beleid aanleiding toe, dan kan de bank daar tactisch van afwijken. Op operationeel niveau worden vervolgens de concrete beleggingen geselecteerd.

De portefeuille kan onder meer bestaan uit aandelen, obligaties, vastgoed en liquiditeiten. De bank selecteert zowel individuele effecten als beleggingsfondsen. Daarin verschilt zij van vermogensbeheerders die hun kernportefeuille vrijwel volledig via eigen model- of huisfondsen bouwen.

Individuele aandelen en obligaties zijn bij Bank ten Cate dus niet alleen onderliggende posities in een fonds; de beheerder kan rechtstreeks effecten selecteren. Daarnaast kunnen gespecialiseerde beleggingsfondsen worden ingezet als dat volgens de bank beter past bij een markt of specialisme. Bij Vermogensbeheer kiest u die effecten en fondsen niet zelf. De selectie hoort bij het mandaat dat u de bank geeft.

In haar actuele belangenconflictenbeleid zegt de bank geen eigen beleggingsfondsen te hebben en geen eigen handels- of beleggingsportefeuille aan te houden. Dat verkleint één specifiek type productprikkel: de beheerder hoeft geen eigen fondsassortiment in de portefeuille te plaatsen. Volledig “conflictvrij” wordt de portefeuille daar niet van. De bank bepaalt nog steeds haar eigen beleggingsbeleid, voert de dienstverlening uit en ontvangt een vergoeding die samenhangt met het beheerde vermogen.

Voor u betekent dit vooral dat de productarchitectuur breed genoeg kan zijn zonder dat u zelf directe markttoegang heeft. Bij een beheermandaat moet u daarom de kwaliteit van het proces, de spreiding, de kosten van eventueel gebruikte fondsen en de ruimte voor maatwerk beoordelen. Een lange lijst effecten zegt op zichzelf weinig over uw eigen handelsvrijheid.

Wat de private banker en vermogensplanning toevoegen

De private banker is bij Bank ten Cate geen orderdesk voor een actieve belegger. De rol ligt vooral in de relatie rond het vermogen: uw financiële situatie inventariseren, doelstellingen bespreken, het risicokader vastleggen en de portefeuille in die bredere context blijven plaatsen.

Naast particuliere cliënten richt Bank ten Cate zich ook op families, ondernemers en voormalige ondernemers. Bij die groepen hangt beleggingsvermogen vaak samen met andere vragen. Hoeveel vermogen moet liquide blijven? Wat is nodig voor toekomstige uitgaven? Hoe verhouden privé- en ondernemingsvermogen zich tot elkaar, en welke wensen bestaan er rond familie of overdracht?

De bank noemt vermogensplanning nadrukkelijk als onderdeel van de dienstverlening. Wat die bredere laag waard is, hangt ervan af of u haar daadwerkelijk gebruikt. Zoekt u alleen een beheerportefeuille, dan kunt u dezelfde persoonlijke infrastructuur anders wegen dan iemand die meerdere vermogensvragen in één relatie wil bespreken.

Persoonlijk contact is binnen private banking bovendien geen bewijs van superieure service. Bank ten Cate werkt met een private banker en biedt contact op kantoor en in passende gevallen ook daarbuiten. Dat laat zien hoe de service is ingericht, maar niet hoe snel vragen worden opgelost, hoe deskundig een specifieke banker is of hoe tevreden cliënten gemiddeld zijn. Zonder eigen testlog of een onafhankelijke, vergelijkbare meting blijven zulke kwaliteitsclaims buiten deze review.

Wat Vermogensbeheer kost

Voor Vermogensbeheer publiceert Bank ten Cate een aflopend staffeltarief. De percentages gelden per jaar en zijn exclusief btw. De staffel werkt marginaal: ieder deel van het vermogen valt in zijn eigen schijf. Een hoger vermogen krijgt dus niet ineens het laagste percentage over de volledige portefeuille.

De vergoeding wordt per kwartaal achteraf berekend, over de waarde van de rekening aan het einde van het kwartaal. Volgens de huidige informatie tellen daarbij ook opgebouwde rente en een positief kassaldo mee. Daarnaast geldt een minimumvergoeding van €1.750 exclusief btw per kwartaal.

De bank noemt deze vergoeding een all-in fee, maar dat begrip moet u nauwkeurig lezen. De vergoeding dekt het vermogensbeheer, bewaring en administratie en de informatie- en rapportagelaag. Niet inbegrepen zijn onder meer de lopende kosten van gebruikte beleggingsfondsen, de spread in de markt en bepaalde belastinggerelateerde kosten. De service fee is dus niet automatisch gelijk aan de totale kosten die uiteindelijk op het portefeuillerendement drukken.

Met een paar rekenvoorbeelden wordt de staffel concreter. De bedragen hieronder gaan uit van een ongewijzigde portefeuillewaarde en rekenen met 21% btw. Ze bevatten alleen de gepubliceerde beheer-/servicevergoeding; fonds-, spread- en belastingkosten blijven buiten beeld.

Bij €5 miljoen betaalt u dus niet 0,60% of 0,75% over de volledige €5 miljoen. De eerste miljoen blijft tegen 1,15% lopen, de tweede miljoen tegen 1,05%, de volgende twee miljoen tegen 0,75% en alleen het deel tussen €4 miljoen en €5 miljoen tegen 0,60%.

Voor een goede vergelijking moet u daarna de ontbrekende kostenlagen toevoegen. Vooral bij fondsen kan de productkost materieel zijn, en ook spreads en belastingen kunnen per instrument en markt verschillen. Een algemeen overzicht over kostenbeheersing in beleggen helpt om die lagen apart te houden.

Oudere openbare tariefdocumenten voor Beleggingsadvies en Execution Only zijn geen goede basis voor een actuele vergelijking als nieuwe cliënt. Dat die documenten nog bereikbaar zijn, bewijst niet dat de route actief wordt aangeboden of dat het tarief nog de actuele commerciële afspraak is. Ze staan daarom niet in de huidige kostentabel.

Productkeuze, onafhankelijkheid en belangenconflicten

Bank ten Cate positioneert zich als onafhankelijke private bank. Voor u als belegger is zo'n kwalificatie pas bruikbaar als duidelijk is welk mechanisme erachter zit.

De actuele belangenconflictenregeling is daarover concreter. Volgens dat document heeft de bank geen eigen beleggingsfondsen en houdt zij geen eigen handels- of beleggingsportefeuille aan. Voor de geleverde dienstverlening ontvangt zij ook geen vergoedingen van productaanbieders die de productselectie zouden kunnen sturen. Voor research gebruikt de bank externe, onafhankelijke bronnen die zij zelf betaalt.

Daardoor hangt de productselectie minder af van eigen fondsen of van vergoedingen van externe productaanbieders. Een eigen researchafdeling heeft Bank ten Cate niet; de bank koopt externe research in. Dat beschrijft waar de informatie vandaan komt en hoe de productstructuur eruitziet, maar zegt op zichzelf nog niets over de kwaliteit van de uiteindelijke beleggingskeuzes.

Belangenconflicten verdwijnen er niet door. Bank ten Cate bepaalt zelf de strategische en tactische beleggingsrichtlijnen, kiest de instrumenten en ontvangt een vergoeding over het beheerde vermogen. U blijft dus afhankelijk van de kwaliteit van het eigen beleggingsproces en van de manier waarop de bank mogelijke conflicten beheerst.

Bij de beoordeling telt daarom zwaarder dát de product- en researcharchitectuur zichtbaar is dan het etiket “onafhankelijk”. Vraag bij een concrete portefeuille bijvoorbeeld welke fondsen worden gebruikt, waarom een fonds de voorkeur krijgt boven directe effecten en welke totale productkosten bij die keuze horen. Zo worden de praktische gevolgen van het beleid beter vergelijkbaar.

Geld opnemen, effecten overboeken en stoppen

Een private-bankingrelatie kunt u pas goed beoordelen als u ook weet hoe u er weer uitkomt. De online omgeving van Bank ten Cate werkt daarbij anders dan een self-service bank- of brokerplatform. Volgens de huidige toegankelijkheidsinformatie kunt u via de website of portefeuille-login geen transacties in effecten of geld initiëren.

Geld vrijmaken gaat daardoor niet simpelweg via een online verkoop- of opnameknop. De bank moet de benodigde handelingen binnen de relatie uitvoeren. Moeten daarvoor beleggingen worden verkocht, dan hangt de praktische afwikkeling af van de instrumenten in uw portefeuille en van de afspraken met de bank. Een algemene openbare doorlooptijd voor iedere opname is niet stevig genoeg vastgelegd om hier een vaste termijn te noemen.

Voor volledige beëindiging zijn de voorwaarden duidelijker. U kunt de overeenkomst als cliënt schriftelijk opzeggen. Voor effecten die u niet wilt laten verkopen, voorzien de voorwaarden in overdracht naar een andere financiële instelling, zodra aan de verplichtingen tegenover de bank is voldaan en er geen andere belemmering bestaat.

Stoppen hoeft dus niet te betekenen dat alles wordt verkocht. De praktische uitvoerbaarheid van zo'n overdracht hangt wel af van het soort effect en van de ontvangende instelling. Ook geeft de openbare documentatie geen voldoende actueel, uniform tarief en geen vaste normale doorlooptijd voor iedere vrijwillige portefeuilleoverdracht. Die punten moet u vóór de start of vóór een exit voor uw concrete portefeuille laten bevestigen.

Beëindigt de bank zelf de relatie, dan gelden afzonderlijke termijnen. De actuele voorwaarden geven de bank in beginsel een opzegtermijn van ten minste dertig dagen en bevatten daarna een mechanisme om effecten en liquiditeiten over te dragen. Dat contractuele scenario is iets anders dan de normale vrijwillige opname door een cliënt.

Bij een grote portefeuille weegt deze exitlaag mee. Naast het rendement en de service tijdens de relatie tellen ook de mogelijkheid om effecten te behouden, de frictie van een overdracht en de vraag hoeveel cash beschikbaar moet worden gemaakt voordat u geld kunt opnemen.

Hoe geld en effecten beschermd zijn

Bank Ten Cate & Cie. N.V. is een Nederlandse bank met een vergunning en registratie bij De Nederlandsche Bank. Dat maakt het belangrijk om banktegoeden en beleggingen niet onder één algemene noemer als “beschermd vermogen” te schuiven.

Voor in aanmerking komende bankdeposito's geldt de Nederlandse Depositogarantie. De wettelijke bescherming bedraagt tot €100.000 per persoon per bank, onder de voorwaarden van het stelsel, en gaat over kwalificerende banktegoeden. Aandelen, obligaties en beleggingsfondsen worden daarmee niet beschermd tegen waardedaling.

Voor financiële instrumenten gebruikt Bank ten Cate een aparte bewaarstructuur. Volgens de bank worden cliëntinstrumenten ondergebracht bij Stichting Global Custody Bank ten Cate & Cie. Die stichting is juridisch van de bank afgescheiden en is bedoeld om de bewaarde effecten buiten het faillissementsvermogen van de bank te houden.

Daarnaast bestaat de Nederlandse beleggerscompensatie. Die dient als vangnet voor in aanmerking komende beleggers wanneer een financiële onderneming in een daarvoor gedekte situatie geld of financiële instrumenten niet kan teruggeven. De wettelijke maximumvergoeding is €20.000 per persoon. Ook dit is geen verzekering tegen een slechte beursontwikkeling.

De drie regelingen hebben elk een eigen functie. Depositogarantie beschermt kwalificerend banktegoed. Vermogensscheiding is bedoeld om financiële instrumenten afgescheiden te bewaren. Beleggerscompensatie kan onder voorwaarden een laatste vangnet zijn als teruggave toch mislukt. U kunt de bedragen dus niet bij elkaar optellen tot één grotere “bescherming van uw vermogen”.

Het marktrisico blijft voor uw rekening. Daalt een aandeel, komt een obligatie-emittent in problemen, wordt een fonds minder waard of is een belegging tijdelijk moeilijk verkoopbaar, dan vergoeden de depositogarantie en de beleggerscompensatie dat verlies niet.

Online omgeving, app en administratie

Bank ten Cate heeft een online portefeuilleomgeving en een iPhone-app. De huidige app-beschrijving noemt onder meer de actuele portefeuillewaarde, rendement, samenstelling, geografische verdeling, mutaties en dagelijkse waardering. De digitale laag is daarmee vooral geschikt om te volgen wat er in de beheerportefeuille gebeurt.

Dat sluit aan bij het verantwoordelijkheidsmodel. Bij Vermogensbeheer hoeft u niet zelf met een geavanceerd orderscherm te werken, en weegt inzicht in portefeuille, rapportage en administratie zwaarder dan tientallen ordertypes of tools voor actief handelen.

De self-servicefunctionaliteit heeft wel een duidelijke grens. Via de website of portefeuille-login kunt u volgens de huidige informatie geen effecten- of geldtransacties initiëren. Wilt u geld opnemen, een effect overboeken of een andere transactie buiten het beheermandaat laten uitvoeren, dan is de online omgeving geen volwaardige vervanging van contact met de bank.

Voor Android hebben we in de huidige bronnen geen even stevige, actuele bevestiging van een app gevonden. Dat betekent niet dat er definitief geen Android-route bestaat. We nemen haar in deze review alleen niet mee als bewezen functionaliteit.

We hebben de app en de online omgeving niet zelf met een actieve cliëntrekening getest. Daarom doen we geen uitspraken over snelheid, stabiliteit, intuïtiviteit of de kwaliteit van de gebruikerservaring. De beschreven functies zijn op bronnen gebaseerd.

Duurzaam vermogensbeheer bij Bank ten Cate

Binnen vermogensbeheer biedt Bank ten Cate een duurzame oplossing. De relevante documentatie kwalificeert die duurzame portefeuilles onder artikel 8 van de SFDR. Dat betekent dat ecologische of sociale kenmerken worden gepromoot. Een gegarandeerde duurzame impact volgt daar niet automatisch uit.

Bij de selectie gelden verschillende operationele filters. De bank beschrijft uitsluitingen en controles op onder meer clustermunitie, tabak en olie- en gasactiviteiten. Voor ESG-risico en controverses gebruikt zij informatie van Sustainalytics. Bij hoge controversescores wordt een belegging in beginsel vermeden, tenzij binnen het proces een gemotiveerde uitzondering wordt gemaakt.

Ook stewardship speelt mee. Voor engagement en stemgedrag kan de bank samenwerken met externe partijen of fondsmanagers. Daarmee krijgt de duurzame route meer inhoud dan alleen een label op de portefeuille.

Er zijn ook beperkingen. Bank ten Cate vermeldt dat Principal Adverse Impact-indicatoren op dit moment geen sturend onderdeel van het beleggingsbeleid zijn, mede door beperkingen in de beschikbare data. Daarnaast staat in het belangenconflictenbeleid dat de bank geen product aanbiedt waarin de individuele persoonlijke duurzaamheidsvoorkeur van een cliënt rechtstreeks als productkenmerk wordt verwerkt.

U kunt dus kiezen voor een vooraf gedefinieerde duurzame beheeroplossing, maar dat is iets anders dan een portefeuille die volledig rond iedere persoonlijke duurzaamheidsvoorkeur wordt opgebouwd. Vindt u specifieke uitsluitingen of impactdoelen belangrijk, dan moet u laten vastleggen hoe ver het gekozen mandaat daarin kan meegaan.

Effectenkrediet en andere bankdiensten

Bank ten Cate doet meer dan vermogensbeheer. Binnen de bestaande cliëntrelatie biedt de bank ook enkele aanvullende bankdiensten, waaronder beperkte betalingsdiensten, bankverklaringen of garanties en ondersteuning bij het terugvragen van buitenlandse dividendbelasting.

Effectenkrediet verdient aparte aandacht, omdat het het risicoprofiel van de relatie kan veranderen. Bij effectenkrediet dient de beleggingsportefeuille als zekerheid voor het krediet. De rente is variabel, dus de precieze actuele rente hoort niet als vast kenmerk in een langlopende review.

Het belangrijkste mechanisme is de zekerheidswaarde. Daalt de waarde van de portefeuille, dan kan de ruimte onder het krediet afnemen. Bij een tekort kan de bank aanvullende maatregelen verlangen, en kan verkoop van beleggingen nodig worden om de kredietpositie te herstellen. Een beursdaling raakt dan niet alleen uw portefeuillewaarde, maar kan ook leiden tot gedwongen handelen op een ongunstig moment.

Zie effectenkrediet daarom niet als neutrale “extra beleggingsruimte”. Het voegt schuld, rentekosten en onderpandrisico toe. De algemene werking van dit risico sluit aan bij de bredere risico's van hefboomwerking, ook al is de concrete kredietconstructie van Bank ten Cate een private-bankingproduct en geen CFD- of marginbrokerrekening.

De andere bankdiensten ondersteunen vooral de relatie. Ze maken van Bank ten Cate geen brede dagelijkse huisbank voor iedere consument en veranderen niets aan de kern van deze review: de beleggingsrelatie draait om discretionair Vermogensbeheer.

Bank ten Cate vergeleken met andere private banken

Een nuttige vergelijking begint bij hetzelfde type taak. Bank ten Cate is geen gewone broker, en ook één beheerpercentage is een te smalle basis voor een vergelijking. Private banks verschillen in de verantwoordelijkheid die de cliënt houdt, in de manier waarop de portefeuille wordt gebouwd en in de kostenlagen die wel of niet in een servicevergoeding zitten.

De vergelijking laat vooral zien dat Bank ten Cate voor de nieuwe private cliënt relatief duidelijk één verantwoordelijkheid kiest. Bij Van Lanschot Kempen en InsingerGilissen is de keuze tussen beheer en advies explicieter onderdeel van het aanbod. Rabobank combineert private banking met een bredere bancaire omgeving en een fondsgebaseerde beheeroplossing.

Qua relatiekarakter staat Delen dichter bij Bank ten Cate: ook daar staat het uitbesteden van beleggingsbeslissingen centraal. De implementatie verschilt wel. Delen bouwt de beheerstrategieën hoofdzakelijk met fondsen/ICB's, terwijl Bank ten Cate juist benadrukt dat het geen eigen beleggingsfondsen heeft en ook individuele effecten selecteert.

Of een bank “persoonlijker” of “onafhankelijker” is, valt moeilijk objectief te meten, dus daar zit het onderscheid van Bank ten Cate niet simpelweg in. Het concretere verschil ligt in de combinatie van een specialistische bank, een management-led acquisitiemodel, directe effectenselectie naast externe fondsen en een gepubliceerde beheerfee waarin bewaring en administratie zijn opgenomen.

De kosten laten zich niet rechtstreeks in één ranglijst plaatsen. Rabobank, Van Lanschot Kempen en InsingerGilissen hebben andere combinaties van service-, beheer- en productkosten, en Delen verdeelt de kosten weer anders over dienst- en productlagen. Voor een eerlijke vergelijking moet u daarom dezelfde portefeuilleomvang en hetzelfde verantwoordelijkheidsmodel naast elkaar zetten, en daarna controleren welke fonds- en productkosten buiten de hoofdvergoeding vallen.

Wilt u vooral actief kiezen tussen zelf beleggen, advies en beheer, dan bieden sommige grotere private banken publiek meer routekeuze. Wilt u juist de dagelijkse portefeuillebeslissingen uit handen geven en tegelijk planning rond het totale vermogen organiseren, dan liggen Bank ten Cate en Delen meer voor de hand om op proces, kosten en planning naast elkaar te leggen. In onze review van InsingerGilissen ziet u een voorbeeld van een specialistische private bank waar Beleggingsadvies wél duidelijker naast Vermogensbeheer staat.

Conclusie: waar draait de keuze om?

Bij Bank ten Cate & Cie. kiest u als nieuwe cliënt in de normale situatie vooral voor discretionair Vermogensbeheer. Samen met de private banker legt u de doelen en grenzen vast, en binnen dat kader neemt de bank de dagelijkse beleggingsbeslissingen. Beleggingsadvies is formeel mogelijk, maar wordt niet actief aangeboden. Execution Only is een aanvullende route voor bestaande beheercliënten en geen volwaardig alternatief voor een nieuwe DIY-belegger.

Publiek richt de bank zich op cliënten met ongeveer €1 miljoen of meer vrij belegbaar vermogen. Voor speciale mandaten geldt een aparte grens vanaf €5 miljoen. Het beleggingsproces combineert centrale huisrichtlijnen met de selectie van individuele effecten en externe fondsen. Dat de bank geen eigen beleggingsfondsen of eigen handelsportefeuille heeft, is een concreet verschil met sommige andere private-bankmodellen, al neemt het niet ieder belangenconflict weg.

De kosten zijn transparant in staffels, maar de gepubliceerde all-in fee is geen volledig totaalpercentage voor de portefeuille. Fonds-, spread- en bepaalde belastingkosten kunnen erbovenop komen. Bij een portefeuille van meerdere miljoenen is het daarom zinvoller een concrete ex-ante kostenopgave te vergelijken dan alleen naar het eerste of laatste staffelpercentage te kijken.

Kijk ook naar de flexibiliteit. De online omgeving is vooral bedoeld voor inzicht en rapportage; transacties in geld en effecten worden normaal niet via de portefeuille-login geïnitieerd. U kunt de relatie schriftelijk beëindigen en effecten kunnen in beginsel naar een andere instelling worden overgedragen. Exacte kosten, timing en productbeperkingen moet u wel voor uw eigen portefeuille laten bevestigen.

Bank ten Cate is daarmee vooral een optie om nader te onderzoeken als u de dagelijkse beleggingsbeslissingen bewust wilt delegeren, waarde hecht aan een persoonlijke private-bankingrelatie en de combinatie van directe effectenselectie, externe fondsen en vermogensplanning passend vindt. Zoekt u juist maximale digitale self-service, brede execution-onlyhandel of een expliciete adviesroute, dan vergelijkt u een ander verantwoordelijkheidsmodel.