Veel beleggers staren zich blind op de vaste transactiekosten van één euro. De aanname is simpel: hoe lager de directe handelskosten, hoe hoger het uiteindelijke rendement. Zeker wanneer u maandelijks inlegt, lijkt de DEGIRO kernselectie daardoor de meest logische keuze. Toch verbergt dit voordelige tarief een complexe praktijk. De absolute voorwaarde voor deze vaste prijs is namelijk een verplichte orderroutering via Tradegate Exchange. En juist die specifieke beurs pakt bij bepaalde ordervolumes onder de streep duurder uit dan een reguliere beurs met hogere instapkosten.
Om te bepalen of u daadwerkelijk voordeliger uit bent, moet u begrijpen hoe de verplichte beurs werkt. Referentiebeurzen zoals Xetra in Duitsland of Euronext Amsterdam zijn ordergedreven beurzen. Hier ontmoeten onafhankelijke kopers en verkopers elkaar direct in een open orderboek. De prijs komt transparant tot stand door vraag en aanbod.
Tradegate fungeert daarentegen als een market maker beurs. Dit houdt in dat een tussenpartij, de market maker, zelf de bied- en laatprijzen afgeeft en altijd de directe tegenpartij is voor uw order. Deze partij garandeert dat er gehandeld kan worden en loopt daardoor eigen risico. Om dit af te dekken, verwerkt de market maker een marge in het prijsverschil tussen de aankoop- en verkoopkoers, de zogeheten spread. U betaalt weliswaar slechts één euro aan kosten, maar u betaalt indirect via een iets wijdere spread.
Deze ingebouwde marge heeft een totaal andere impact op een kleine order dan op een fors inlegbedrag. Diverse toezichthouders, waaronder het Duitse BaFin, hebben kritisch gekeken naar de uitvoeringskwaliteit bij platforms die orders naar één specifieke market maker sturen. Hieruit blijkt een duidelijk kantelpunt.
Plaatst u een relatief kleine order van bijvoorbeeld 500 euro, dan weegt de besparing op de transactiekosten vrijwel altijd op tegen de iets slechtere koers op Tradegate. Zodra uw ordervolume stijgt richting de 2.000 euro of hoger, kantelt deze rekensom. Een spread die slechts enkele centen per aandeel ongunstiger is, telt bij een groot volume zwaar op. Dit verlies door slechtere orderexecutie overstijgt bij grote bedragen al snel de drie euro die u via een reguliere beurs zoals Xetra aan transactiekosten zou betalen.
Onderstaande tabel toont de verhouding tussen de vaste kosten en de reële impact van de spread bij verschillende inlegscenario's. Hierbij gaan we uit van de actuele tariefstructuur waarbij een order buiten de kernselectie (bijvoorbeeld via Xetra) twee euro commissie en één euro handling fee kost.
| Ordergrootte | Beurs | Vaste kosten | Impact wijdere spread (Schatting) | Netto resultaat belegger |
|---|---|---|---|---|
| € 200 (Kleine inleg) | Tradegate (Kernselectie) | € 1,00 | Verwaarloosbaar op klein volume | Meest voordelig |
| € 200 (Kleine inleg) | Xetra (Regulier) | € 3,00 | Optimale executiekoers | Relatief duur door hoge vaste kosten |
| € 5.000 (Grote inleg) | Tradegate (Kernselectie) | € 1,00 | Vaak > € 3,00 nadeel | Duurder door slechtere uitvoeringskwaliteit |
| € 5.000 (Grote inleg) | Xetra (Regulier) | € 3,00 | Optimale executiekoers | Meest voordelig |
Disclaimer: De in deze tekst en tabel genoemde tarieven zijn gebaseerd op het standaardkostenprofiel van 2026. Controleer voor het plaatsen van een order altijd de actuele tarievenpagina van DEGIRO, aangezien brokers hun voorwaarden periodiek wijzigen.
Naast het ordervolume speelt het tijdstip van handelen een grote rol. Tradegate adverteert nadrukkelijk met verruimde handelstijden, van half acht 's ochtends tot tien uur 's avonds. Dit lijkt handig voor wie na werktijd zijn portefeuille wil bijwerken, maar in de praktijk kost dit u onnodig rendement.
Tijdens de reguliere openingstijden van de Europese hoofdbeurzen (tussen 09:00 en 17:30 uur) is de marktliquiditeit hoog. De market maker op Tradegate kan zijn eigen posities dan eenvoudig afdekken, waardoor de spread beperkt blijft. Zodra de hoofdbeurzen sluiten, droogt de onderliggende liquiditeit op. De market maker neemt vanaf dat moment meer risico en compenseert dit door de spread stevig te verbreden. Wie om acht uur 's avonds een ETF aanschaft, betaalt hierdoor vrijwel altijd een forse opslag bovenop de werkelijke waarde.
De verplichte route via een market maker vraagt ook om oplettendheid bij het invoeren van uw order. Een veelgemaakte fout is het gebruik van een bestensorder (marktorder). U geeft de broker hiermee de instructie om de ETF direct te kopen tegen de best beschikbare prijs op dat moment. Op Tradegate stelt u zich hiermee echter kwetsbaar op.
Bij plotselinge marktvolatiliteit of weinig handel past de market maker zijn bied- en laatprijzen razendsnel aan. Uw bestensorder kan hierdoor onverwacht tegen een hogere laatprijs worden uitgevoerd dan u op uw scherm zag. Dit verschil wordt slippage genoemd. Binnen de DEGIRO kernselectie is het gebruik van een limietorder daarom een absolute noodzaak. Door vooraf een maximale aankoopprijs in te stellen, sluit u het risico op een ongunstige uitvoering uit.
Een extra kostenpost ontstaat wanneer we kijken naar de valuta van de tracker. Veel bekende ETF's binnen de kernselectie noteren in euro's, wat naadloos aansluit op uw stortingen. Zodra u echter een fonds in Amerikaanse dollars of Britse ponden aanschaft, betaalt u voor valutaconversie via AutoFX. DEGIRO rekent hiervoor standaard 0,25 procent over de totale orderwaarde.
Bij een aankoop van 5.000 euro aan in dollars genoteerde ETF's, betaalt u direct 12,50 euro aan valutakosten. Bij een latere verkoop betaalt u dit bedrag opnieuw. In dit soort gevallen is de discussie over een verschil van twee euro aan directe transactiekosten niet meer relevant. De werkelijke kosten worden dan gedicteerd door de valutaomslag en de uitvoeringskwaliteit.
Disclaimer: Tarieven voor AutoFX en de exacte handelstijden kunnen wijzigen. Controleer voor elke transactie de actuele DEGIRO voorwaarden en controleer de actuele spread voordat u een order bevestigt.
Om deze theorie werkbaar te maken, vergelijken we twee veelvoorkomende situaties. In het eerste scenario investeert u maandelijks structureel tweehonderd euro in een wereldwijd gespreide ETF, zoals VWCE. Omdat het inlegbedrag beperkt is, weegt een kleine spread op Tradegate niet op tegen de besparing op de transactiekosten. Zolang u een limietorder gebruikt en tussen 09:00 en 17:30 uur handelt, is de kernselectie hier absoluut de voordeligste keuze.
Het tweede scenario draait om een grote eenmalige inleg. Stel dat u een bedrag van tienduizend euro in één keer wilt investeren in de vergelijkbare IWDA tracker. U betaalt op Tradegate weliswaar slechts één euro, maar de market maker zal bij dit volume een risicopremie in de spread verwerken. Als uw aankoopprijs op Tradegate hierdoor slechts 0,10 procent slechter is dan de marktprijs op de primaire beurs, kost dit u onzichtbaar tien euro. In dit geval levert een order via de reguliere Xetra-beurs, ondanks de drie euro aan handelskosten, doorgaans een betere netto aankoopprijs op.
Wanneer u maandelijks een relatief klein bedrag zoals vijftig of honderd euro inlegt, drukt de vaste kost van één euro procentueel nog steeds op uw rendement. Een effectieve methode is dan het opsparen van deze inleg naar een kwartaalstorting. Door uw aankoop te bundelen, verlaagt u de vaste kosten aanzienlijk, zonder dat u direct het volume bereikt waarbij de spread van Tradegate nadelig wordt.
Houd daarnaast rekening met de toekomst van uw portefeuille. U betaalt bij DEGIRO geen periodiek bewaarloon. Groeit uw vermogen echter fors en overweegt u uw posities later over te boeken naar een grootbank of een andere broker, besef dan dat een uitgaande transfer twintig euro per unieke positie kost. Dit is een serieuze kostenpost voor beleggers met een zeer sterk versnipperde portefeuille.
Gratis beleggen bestaat niet, en dat geldt ook voor het één euro tarief. De verplichte orderroutering via Tradegate is voor de gemiddelde particuliere belegger een uitstekende optie, zolang u de spelregels kent. U haalt het maximale uit uw inleg door tijdens reguliere beursuren te handelen, consequent limietorders te gebruiken en bij grote bedragen kritisch te kijken of de referentiebeurs niet goedkoper is.
Wilt u een compleet beeld van alle handelsplatformen en de voor- en nadelen van deze broker? Lees dan onze uitgebreide DEGIRO review voor een onafhankelijk eindoordeel. Heeft u uw strategie al bepaald en wilt u direct starten, dan navigeert u via deze link rechtstreeks naar de website van DEGIRO om de actuele mogelijkheden te bekijken.