Vooruitdenkende ouders weten het: wie een serieuze voorsprong wil opbouwen voor zijn kind, ontkomt niet aan beleggen. Traditioneel sparen levert door inflatie en lage rentestanden per saldo vaak een negatief rendement op. De alternatieven waren tot nu toe echter beperkt. Je kon een potje aanhouden op je eigen beleggingsrekening (fiscaal en juridisch niet altijd helder), of je was aangewezen op de vaak dure, beheerde kinderrekeningen van grootbanken. De neobrokers, die de markt voor volwassenen al flink hebben opgeschud, lieten dit segment links liggen. Tot nu. Scalable Capital, de Duitse broker die ook in Nederland actief is, betreedt als eerste grote neobroker deze markt met de Scalable Kinderrekening. Een interessante ontwikkeling die de kaarten opnieuw schudt.
Scalable kiest ervoor om ouders direct twee verschillende structuren aan te bieden voor de kinderrekening. De keuze is tussen zelf beleggen via de Broker, of het volledig laten beheren via de Wealth-tak (de robo-adviseur). Het beheer van de rekening ligt bij de ouders (of wettelijke voogden) totdat het kind 18 jaar wordt.
Dit is de doe-het-zelf-optie en waarschijnlijk het meest interessant voor de strategische belegger die zelf de controle wil houden.
Spaarplannen (periodiek beleggen): Dit is de kern. Je kunt al vanaf €1 per maand automatisch beleggen in aandelen, ETF's of andere producten. Dit maakt het extreem laagdrempelig om het compound-effect zijn werk te laten doen.
Rente op cash: Dit is een sterk punt in de huidige markt. De rekening biedt 2% variabele rente per jaar op het saldo dat (nog) niet belegd is. Bij het gratis 'FREE' abonnement geldt dit tot een limiet van €100.000, en bij het betaalde 'PRIME+' abonnement is dit bedrag onbeperkt.
Promotie 'Pocket Money': Scalable stunt bij de introductie met een interessante bonus. Voor honderden ETF's van de grote aanbieders iShares en Xtrackers betaal je (tijdelijk) 0% TER (Total Expense Ratio).
Voor ouders die wel willen beleggen voor hun kind maar er geen omkijken naar willen hebben, is er de beheerde optie.
Geautomatiseerd beleggen: Dit is de klassieke robo-adviseur. Op basis van het gekozen risicoprofiel wordt het geld van je kind volautomatisch belegd in een wereldwijd gespreide ETF-portefeuille. De minimale inleg hiervoor is €20.
Volledige service: Scalable regelt alles: de monitoring, de herbalancering (het op peil houden van de risicoverdeling) en biedt zelfs geautomatiseerde belastingoptimalisatie.
Promotie 'Pocket Money': Ook hier geldt een introductiebonus, maar dan een andere. Scalable rekent 0% management fees (beheerkosten) voor het vermogen dat via deze kinderrekening wordt beheerd.
Kosten zijn de grootste vijand van je langetermijnrendement. 'Gratis' klinkt goed, maar wat krijg je precies?
De 0% TER (Total Expense Ratio) op de Broker-rekening is opvallend. Een ETF heeft immers altijd interne kosten (de TER). Scalable neemt deze kosten blijkbaar (tijdelijk) voor zijn rekening voor een grote selectie ETF's van iShares en Xtrackers. Dit is een directe kostenbesparing. Het is wel belangrijk om te beseffen dat dit soort acties vaak een einddatum hebben. Bij een vergelijkbare, recente actie van Scalable met een Xtrackers World ETF was de 0% TER bijvoorbeeld geldig voor het eerste jaar, waarna het terugviel naar de (nog steeds lage) 0,17%. Dit is dus een flinke, maar waarschijnlijk tijdelijke, korting.
De 0% management fees op de Wealth-rekening is eenvoudiger te duiden. Normaal betaal je de robo-adviseur een vergoeding bovenop de kosten van de fondsen. Scalable laat deze eigen vergoeding vallen. Je betaalt uiteraard nog wel steeds de TER in de ETF's waarin de Wealth-tak voor je belegt.
Hoe plaatst dit nieuwe aanbod zich in de Nederlandse markt? Laten we een snelle vergelijk maken.
Traditionele banken (ABN, ING, Rabobank): Dit is het voornaamste doelwit van Scalable. De grootbanken bieden al jaren beleggingsrekeningen voor kinderen aan, meestal in beheerde vorm. Het grote nadeel daar zijn de kosten. Het is niet ongebruikelijk dat je een combinatie betaalt van vaste servicekosten (bijv. €5 per kwartaal) plus een percentage aan beheerkosten (bijv. 0,2% tot 0,5% per jaar), bovenop de kosten van de (vaak duurdere, actieve) fondsen zelf. Het alternatief, banksparen, is vaak rigide en kent een vaste einddatum. De 2% rente op cash bij Scalable is ook een direct wapen tegen de spaarrekeningen van deze banken.
Specialisten (Meesman, Brand New Day): Dit zijn de échte concurrenten voor de passieve belegger. Partijen als Meesman zijn zeer populair voor het 'hands-off' beleggen voor kinderen, dankzij hun focus op eenvoud en uitstekende indexfondsen. De Scalable Wealth (laten doen) rekening is hier een directe concurrent van, die nu (tijdelijk) probeert te stunten op de beheerkosten. De Scalable Broker (zelf doen) optie biedt daarentegen meer flexibiliteit (bijv. zelf losse aandelen of specifieke ETF's kiezen) en is met de 0% TER-promotie potentieel goedkoper, maar vereist meer eigen kennis.
Andere brokers (DEGIRO, Saxo): Bij veel andere brokers, waaronder marktleider DEGIRO, is het openen van een rekening op naam van een minderjarige niet mogelijk. Ouders zijn dan gedwongen het op hun eigen naam te doen. Saxo (voorheen Binck) biedt wel expliciet een kinderrekening aan ('Saxo Junior Beleggingsrekening'), maar de kostenstructuur en de agressieve promoties van Scalable (met name de cashrente) zetten de verhoudingen op scherp.
De Duitse concurrentie (Trade Republic): De timing van Scalable is geen toeval. In de Duitse thuismarkt is de strijd om de 'Kinderdepots' in volle gang. Concurrent Trade Republic heeft daar ook plannen voor aangekondigd, zo meldde het Duitse Handelsblatt recentelijk. Trade Republic biedt zijn kinderrekening momenteel echter alleen aan in Duitsland, Frankrijk en Spanje. Met deze lancering pakt Scalable dus de first-mover positie in Nederland onder de grote neobrokers.
Een rekening openen op naam van je kind klinkt eenvoudig, maar heeft belangrijke juridische en fiscale gevolgen. Dit is geen 'potje' van jezelf; het is juridisch gezien het vermogen van je kind.
1. Eigendom en controle
Dit is het belangrijkste strategische punt. Het geld dat je op de kinderrekening stort, is wettelijk gezien een schenking aan je kind. Tot de 18e verjaardag heb jij als ouder (de wettelijk vertegenwoordiger) het volledige beheer over de rekening en de beleggingen.
Op de dag dat je kind 18 wordt, verandert alles. Het kind krijgt dan de volledige en onherroepelijke zeggenschap. Dat betekent dat je kind op dat moment kan besluiten tot volledige uitbetaling van het opgebouwde bedrag om er een auto van te kopen of een wereldreis van te maken. Ook als jij had gehoopt dat het kapitaal gereserveerd zou blijven voor een studie of de aankoop van een eerste woning. Dit is een fundamentele keuze in de opvoeding en de financiële planning. Wil je dit risico niet? Dan is beleggen op eigen naam (en het later schenken van het bedrag) een alternatieve route.
2. Fiscaliteit (Box 3)
Hoe zit het met de belastingaangifte? In Nederland werkt het als volgt: de bezittingen (en eventuele schulden) van minderjarige kinderen worden fiscaal toegerekend aan het vermogen van de ouders. Het saldo op de kinderrekening tel je dus gewoon op bij je eigen spaargeld en beleggingen in Box 3.
Je kind profiteert dus niet zelfstandig van het heffingsvrije vermogen zolang het minderjarig is; het vermogen valt onder het (veel hogere) gezamenlijke heffingsvrije vermogen van de ouders.
Het echte fiscale voordeel zit hem in de schenkbelasting. Je kunt jaarlijks gebruikmaken van de belastingvrije schenkvrijstelling (de 'jubelton' bestaat niet meer, maar de jaarlijkse vrijstelling wel) om belastingvrij geld over te maken naar deze rekening. Zo bouw je het vermogen direct op naam van je kind op. Wanneer het kind 18 wordt en de beschikking krijgt, is er geen sprake meer van een (belaste) schenking; het geld was immers al van hem of haar.
Voor onze lezers in België is de situatie nog even afwachten. Scalable Capital is weliswaar actief in België, maar de uitrol van specifieke producten zoals een kinderrekening loopt niet altijd gelijk met Nederland. Dit heeft vaak te maken met de complexere lokale wet- en regelgeving rondom minderjarigen, fiscaliteit (geen vermogensbelasting zoals Box 3, maar wel een roerende voorheffing en beurstaks) en erfrecht. Vooralsnog lijkt deze lancering specifiek gericht op de Nederlandse markt.
De introductie van de Scalable Kinderrekening is meer dan zomaar een nieuw product. Het is een directe aanval op de hoog-marginale beleggingsproducten voor kinderen bij traditionele banken en een serieuze concurrent voor de gevestigde specialisten. Scalable combineert de lage kosten van een neobroker met de functionaliteit van een specifieke kinderrekening. De druk op de gevestigde orde om hun kosten en voorwaarden te herzien, met name voor het laagdrempelig periodiek beleggen voor de volgende generatie, is hiermee flink opgevoerd.